库存调整充分的行业短期将有机会

回顾上半年市场行情,可谓“跌荡起伏”,但仍有不少基金表现出杰出的选股能力斩获颇丰。银河数据显示,今年以来截至6月29日的上半年,股票仓位上限为95%、80%的灵活配置型混合基金平均净值收益率分别为3.84%和3.74%,其中,交银施罗德旗下基金交银稳健、交银主题分别以9.98%和12.98%的业绩夺得其所属基金类别半年冠军。

展望下半年宏观经济运行走势,交银最新发布的《2012下半年投资策略展望》报告认为,总体来说,下半年海外经济的形势可能会略好于上半年。交银主题基金经理李永兴分析,目前宏观经济运行处于经济增速下滑,通缩风险大于通胀风险的态势。这些因素均支持货币政策转向宽松化。从投资时钟角度,这意味着当前或处于价值低估区间,可能是买入股票的较好时间点。“我们在投资逻辑的行业关注度上倾向于受益于政策放松、政策敏感性的行业;以及房地产产业链中相关的行业。”李永兴表示。报告指出,2012年下半年,虽然前途未卜,反弹机会或犹存。在经济潜在增长率下行的阶段中,一些库存调整充分,从而迎合“库存假想”的行业可能将会在短期内获得一定的机会。此外,符合经济转型方向、获得政策支持的新兴行业或也将成为优秀的标的。